Guia
Poupanças em vários países e moedas
Um ativo estrangeiro tem dois motores: o que o ativo faz na sua própria moeda e o que essa moeda faz face à sua. O seu rendimento é os dois, multiplicados.
Um fundo comprado em dólares, uma conta poupança deixada para trás em złotys, a entrada para um apartamento parada em euros, talvez alguma bitcoin. Cada um tem um número associado, e nenhum desses números pode ser somado ao seguinte tal como está.
Um total precisa de uma só moeda
Escolha a moeda em que realmente vive e converta tudo para ela. É a sua moeda principal e, no Valnivo, todos os números de destaque são expressos nela. Hoje, a conversão é a parte fácil. A parte interessante é o que lhe acontece ao longo dos anos.
Um ativo estrangeiro tem dois motores, não um
A componente do ativo. O que o investimento faz na sua própria moeda: um fundo a capitalizar, uma conta a pagar juros, um imóvel a valorizar.
A componente cambial. O que essa moeda faz face à sua. Em períodos longos, o Valnivo move-a com a diferença de inflação entre os dois países, pelo que a moeda de um país com inflação mais alta perde terreno lentamente e a de um país com inflação baixa ganha.
O seu rendimento é as duas componentes multiplicadas. Um fundo que ganha 6% numa moeda que desliza 2% face à sua deu-lhe cerca de 4%. É por isso que duas pessoas com exatamente o mesmo fundo podem acabar com resultados realmente diferentes: gastam dinheiro diferente.
A armadilha: contar o mesmo risco duas vezes
É com as criptomoedas que isto corre mal mais facilmente. Para efeitos de modelação, o Valnivo trata um ativo denominado em criptomoeda como uma exposição cambial, em vez de lhe dar um segundo termo de volatilidade independente: detém 0,3 de uma moeda, o seu preço face ao seu dinheiro é tratado como uma taxa de câmbio, e todo o seu movimento é colocado na componente cambial. É uma escolha de modelação feita para manter as contas coerentes, não uma afirmação sobre o que uma moeda é ou sobre a forma como deve ser detida.
Se depois também der ao ativo a sua própria volatilidade, cobrou o mesmo risco duas vezes e a dispersão dos resultados sai demasiado larga. O Valnivo força a volatilidade de um ativo denominado em criptomoeda a zero exatamente por esta razão. O rendimento que deixar num ativo destes é lido como um rendimento pago em unidades, que é o que o staking realmente é.
Porque é que um mau ano deve atingir tudo ao mesmo tempo
Simular cada ativo de forma independente favorece discretamente a sua carteira, porque os maus sorteios num sítio são anulados pelos bons noutro e as perdas diluem-se na média. Os mercados reais não funcionam assim. O Valnivo sorteia um choque de mercado por mês, ajusta-o à sensibilidade de cada classe de ativos e acrescenta uma quantidade menor de movimento própria de cada ativo. Um mau mês é um mau mês em todo o lado, e é para isso mesmo que serve deter ativos variados.
O que falta deliberadamente
- Nenhum imposto, em lado nenhum. Nem mais-valias, nem retenção na fonte sobre dividendos, nem produtos com benefícios fiscais.
- Os choques cambiais são sorteados independentemente dos choques de mercado. Num verdadeiro mês de fuga ao risco, não o são.
- A correlação é um único fator de mercado com uma sensibilidade por classe de ativos, não uma matriz completa.
- Nenhuma modelação específica de imóveis: um apartamento é um ativo com um rendimento e uma volatilidade como qualquer outro.
Como configurar isto na aplicação
No ecrã Dinheiro, dê a cada conta e a cada investimento o seu próprio país e a sua própria moeda, em vez de os converter à mão para uma só. Introduza as criptomoedas pela quantidade. Defina a sua moeda principal uma vez, em Definições. O ecrã Futuro mostra então o intervalo de resultados e uma repartição por país no horizonte, para que veja que parte do seu futuro depende de uma moeda que não é aquela com que compra comida.
Experimente com os seus próprios números
O Valnivo é uma ferramenta gratuita de planeamento financeiro que projeta os seus rendimentos, despesas e poupanças a 10, 20 e 30 anos. Trata dinheiro detido em vários países e moedas, e é privado por predefinição. Tem uma taxa de inflação para cada país que utiliza e uma taxa para cada moeda, pelo que as contas desta página correm com os seus números em vez de um exemplo, e mostra o que muda se poupar mais, parar mais cedo ou se os preços subirem mais depressa. Nada sai do seu dispositivo sem que carregue num botão.