Ratgeber
Ersparnisse in mehreren Ländern und Währungen
Eine ausländische Anlage hat zwei Antriebe: was der Vermögenswert in seiner eigenen Währung tut und was diese Währung gegenüber Ihrer tut. Ihre Rendite ist beides, miteinander multipliziert.
Ein in Dollar gekaufter Fonds, ein zurückgelassenes Sparkonto in Złoty, eine Anzahlung für eine Wohnung, die in Euro liegt, vielleicht etwas Bitcoin. Zu jedem gehört eine Zahl, und keine dieser Zahlen lässt sich so, wie sie ist, zur nächsten addieren.
Eine Summe braucht eine Währung
Wählen Sie die Währung, in der Sie tatsächlich leben, und rechnen Sie alles in sie um. Das ist Ihre Basiswährung, und in Valnivo wird jede Hauptkennzahl in ihr ausgedrückt. Die Umrechnung ist heute der einfache Teil. Der interessante Teil ist, was im Lauf der Jahre mit ihr geschieht.
Eine ausländische Anlage hat zwei Antriebe, nicht einen
Die Anlagekomponente. Was die Investition in ihrer eigenen Währung tut: ein Fonds mit Zinseszinseffekt, ein Konto, das Zinsen zahlt, eine Immobilie, die neu bewertet wird.
Die Währungskomponente. Was diese Währung gegenüber Ihrer tut. Über lange Zeiträume bewegt Valnivo sie mit dem Inflationsabstand zwischen den beiden Ländern, sodass die Währung eines Landes mit höherer Inflation langsam an Wert verliert und die eines Landes mit niedriger Inflation gewinnt.
Ihre Rendite ist das Produkt beider Komponenten. Ein Fonds, der 6 % zulegt, in einer Währung, die gegenüber Ihrer um 2 % nachgibt, hat Ihnen ungefähr 4 % gebracht. Deshalb können zwei Menschen mit genau demselben Fonds zu tatsächlich unterschiedlichen Ergebnissen kommen: Die beiden geben unterschiedliches Geld aus.
Die Falle: dasselbe Risiko doppelt zählen
Bei Kryptowährungen geht das am leichtesten schief. Für die Modellierung behandelt Valnivo eine in Kryptowährung lautende Anlage als Währungsrisiko, statt ihr einen zweiten, unabhängigen Volatilitätsterm zu geben: Sie besitzen 0,3 einer Münze, ihr Preis gegenüber Ihrem Geld wird als Wechselkurs behandelt, und ihre gesamte Bewegung wird der Währungskomponente zugeordnet. Das ist eine Modellierungsentscheidung, um die Rechnung konsistent zu halten, keine Aussage darüber, was eine Münze ist oder wie sie gehalten werden sollte.
Geben Sie der Anlage dann zusätzlich eine eigene Volatilität, haben Sie dasselbe Risiko doppelt angesetzt, und die Streuung der Ergebnisse fällt viel zu breit aus. Valnivo setzt die Volatilität einer in Kryptowährung lautenden Anlage genau aus diesem Grund auf null. Welche Rendite Sie für eine solche Anlage stehen lassen, wird als Ertrag gelesen, der in Einheiten gezahlt wird – und genau das ist Staking.
Warum ein schlechtes Jahr alles gleichzeitig treffen sollte
Jede Anlage unabhängig zu simulieren, schönt Ihr Portfolio unbemerkt, denn schlechte Ziehungen an einer Stelle werden durch gute an einer anderen aufgehoben, und das Abwärtsrisiko mittelt sich weg. Echte Märkte funktionieren nicht so. Valnivo zieht einen Marktschock pro Monat, skaliert ihn mit der Empfindlichkeit jeder Anlageklasse und fügt eine kleinere, für jede Anlage spezifische Bewegung hinzu. Ein schlechter Monat ist ein schlechter Monat auf ganzer Linie – und genau darum hält man überhaupt eine Bandbreite.
Was bewusst fehlt
- Keine Steuern, nirgends. Keine Kapitalertragsteuer, keine Quellensteuer auf Dividenden, keine steuerbegünstigten Anlagehüllen.
- Währungsschocks werden unabhängig von Marktschocks gezogen. In einem echten Risk-off-Monat sind sie das nicht.
- Die Korrelation ist ein einziger Marktfaktor mit einer Empfindlichkeit pro Anlageklasse, keine vollständige Matrix.
- Keine immobilienspezifische Modellierung: Eine Wohnung ist eine Anlage mit einer Rendite und einer Volatilität wie jede andere.
So richten Sie das in der App ein
Geben Sie auf dem Bildschirm „Geld“ jedem Konto und jeder Investition ein eigenes Land und eine eigene Währung, statt sie von Hand in eine umzurechnen. Erfassen Sie Kryptowährungen nach Menge. Legen Sie Ihre Basiswährung einmal unter „Einstellungen“ fest. Der Bildschirm „Zukunft“ zeigt dann die Spanne der Ergebnisse und eine Aufschlüsselung nach Ländern am Zeithorizont, sodass Sie sehen, wie viel Ihrer Zukunft von einer Währung abhängt, die nicht die ist, in der Sie Ihre Lebensmittel kaufen.
Mit Ihren eigenen Zahlen ausprobieren
Valnivo ist ein kostenloses Finanzplanungswerkzeug, das Ihre Einnahmen, Ausgaben und Ersparnisse über 10, 20 und 30 Jahre projiziert. Es kommt mit Geld zurecht, das in mehreren Ländern und Währungen liegt, und es ist standardmäßig privat. Es führt eine Inflationsrate für jedes Land, das Sie nutzen, und einen Kurs für jede Währung, sodass die Rechnung auf dieser Seite mit Ihren Zahlen statt mit einem Beispiel läuft, und es zeigt, was sich ändert, wenn Sie mehr sparen, früher aufhören oder die Preise schneller steigen. Nichts verlässt Ihr Gerät ohne einen Druck auf eine Schaltfläche.