Poradnik
Ile będzie warta moja zagraniczna emerytura, gdy przejdę na emeryturę?
Mnożenie przez dzisiejszy kurs wymiany sprawdza się w horyzoncie roku, a w horyzoncie trzydziestu lat daje poważny błąd. To, co zmienia się po drodze, to różnica w inflacji między dwoma krajami.
Po dekadzie pracy w jakimś kraju masz tam uzbieraną emeryturę. Albo nadal masz konto w walucie z tamtych zarobków i zamiar zająć się nim później. Teraz chcesz wiedzieć, ile te pieniądze będą warte, gdy przejdziesz na emeryturę gdzie indziej, w walucie, którą faktycznie wydajesz.
Kuszące jest pomnożenie przez dzisiejszy kurs wymiany. W horyzoncie roku to w porządku. W horyzoncie trzydziestu lat to główna rzecz, w której się pomylisz, bo sam kurs wymiany nie będzie stał w miejscu.
Dlaczego kurs się zmienia, w jednym zdaniu
Jeśli ceny w jednym kraju rosną szybciej niż w drugim, jego waluta ma tendencję do tracenia na wartości mniej więcej o różnicę między tymi dwiema stopami. Zapisany wzorem, roczny dryf to (1 + inflacja krajowa) ÷ (1 + inflacja zagraniczna) − 1. Ekonomiści nazywają tę ideę parytetem siły nabywczej. To nie jest prawo i w krótkich okresach zachowuje się bardzo źle, ale w perspektywie dziesięcioleci to najmniej nierozsądne założenie.
Weźmy emeryturę w strefie euro przy długoterminowej inflacji 2,0% i zastosujmy ten wzór do trzech walut, używając referencyjnych stóp inflacji, z którymi przychodzi aplikacja. Każdy wiersz zaczyna od 1000 miesięcznie i pokazuje, ile to jest warte w euro o dzisiejszej sile nabywczej.
| Emerytura wypłacana w | Inflacja | Dryf rocznie | Za 10 lat | Za 20 lat | Za 30 lat |
|---|---|---|---|---|---|
| Złoty polski | 3.9% | −1.83% | 831 | 691 | 575 |
| Funt szterling | 3.1% | −1.07% | 898 | 807 | 725 |
| Frank szwajcarski | 0.6% | +1.39% | 1,148 | 1,318 | 1,514 |
Emerytura w złotych traci w ciągu trzydziestu lat około 43% siły nabywczej, zanim jej własna indeksacja cokolwiek dla niej zrobi. Szwajcarska zyskuje mniej więcej połowę, z dokładnie tego samego powodu działającego w drugą stronę: inflacja w Szwajcarii jest niższa niż w strefie euro, więc przy parytecie frank się umacnia. Przy zastosowanym tu założeniu parytetu siły nabywczej niższa inflacja niż w walucie, w której się wydaje, oznacza tendencję waluty do umacniania się w długim okresie. To konsekwencja założenia, a nie prawo ekonomii. Tabela utrzymuje te stopy na stałym poziomie przez trzydzieści lat; aplikacja natomiast w ciągu pierwszych kilku lat stopniowo przesuwa inflację każdego kraju od dzisiejszej stopy do stopy długoterminowej, więc jej własne wyniki będą inne.
Uczciwe zastrzeżenia
Parytet to twierdzenie o środku bardzo szerokiego rozkładu. Realne kursy wymiany potrafią daleko od niego odejść i trzymać się tam przez dekadę. Dlatego Valnivo rozkłada swoje symulowane przebiegi po obu stronach linii parytetu, używając wskaźnika zmienności dla każdej waluty, i podaje przedział zamiast jednej liczby. Środkowa linia to 50. percentyl symulowanych wyników: połowa symulowanych przebiegów kończy się powyżej niej, a połowa poniżej. To nie jest prognoza ani przewidywanie tego, co się wydarzy, i nie jest to obietnica.
Są jeszcze dwie rzeczy, których to nie ujmuje. Większość emerytur państwowych jest indeksowana do cen we własnym kraju, co równoważy część dryfu, a w jakim stopniu — zależy od zasady indeksacji, a nie od kursu wymiany. Poza tym aplikacja i jej projekcja nie modelują podatków, a w przypadku emerytur transgranicznych rozstrzyga o nich umowa między dwoma krajami, która może istotnie zmienić wynik. Kalkulatory podatku dochodowego dla Luksemburga i Francji to osobne szacunki i żaden z nich nie stosuje umowy.
Jak to ustawić w aplikacji
Projekcja liczy w jednej walucie, więc ustaw walutę główną na tę, w której będziesz wydawać. Jeśli emerytura to zgromadzone środki, które mają wartość już dziś, na przykład konto lub fundusz, dodaj je na ekranie Pieniądze jako aktywo w walucie, w której są trzymane, z ich krajem, i dodaj ten kraj na karcie Kraje i kursy, żeby miały własną stopę inflacji. Projekcja przelicza wtedy to aktywo po kursie, który dryfuje wraz z różnicą inflacji, zamiast po dzisiejszym kursie trzymanym na stałym poziomie, a podział na kraje na końcu horyzontu pokazuje, jaka część Twojej przyszłości jest wystawiona na tę walutę. Emerytura wypłacana później to dochód od miesiąca, w którym się zaczyna, dodawany do przyszłości za pomocą wydarzenia życiowego Przestać pracować lub w planerze emerytalnym. Tę kwotę wpisuje się w walucie głównej i kurs wymiany jej nie zmienia, więc przelicz ją samodzielnie, na przykład za pomocą tabeli powyżej.
Sprawdź na własnych liczbach
Valnivo to bezpłatne narzędzie do planowania finansów, które przedstawia projekcję Twoich dochodów, wydatków i oszczędności na 10, 20 i 30 lat. Obsługuje pieniądze trzymane w wielu krajach i walutach i domyślnie chroni prywatność. Przechowuje stopę inflacji dla każdego kraju, którego używasz, i kurs dla każdej waluty, więc rachunek z tej strony liczy się na Twoich liczbach zamiast na przykładzie i pokazuje, co się zmienia, jeśli oszczędzasz więcej, kończysz pracę wcześniej albo ceny rosną szybciej. Nic nie opuszcza Twojego urządzenia bez naciśnięcia przycisku.