Guida
Risparmi in più paesi e valute
Una posizione estera ha due motori: ciò che l'attività fa nella propria valuta, e ciò che quella valuta fa rispetto alla tua. Il tuo rendimento è entrambi, moltiplicati.
Un fondo comprato in dollari, un conto di risparmio lasciato indietro in złoty, un acconto per un appartamento fermo in euro, forse qualche bitcoin. Ognuno ha un numero associato, e nessuno di quei numeri si può sommare al successivo così com'è.
Un totale ha bisogno di una sola valuta
Scegli la valuta in cui vivi davvero e converti tutto in quella. È la tua valuta principale, e in Valnivo ogni cifra principale è espressa in essa. Oggi la conversione è la parte facile. La parte interessante è ciò che le succede nel corso degli anni.
Una posizione estera ha due motori, non uno
La componente dell'attività. Ciò che l'investimento fa nella propria valuta: un fondo che si capitalizza, un conto che paga interessi, un immobile che si rivaluta.
La componente valutaria. Ciò che quella valuta fa rispetto alla tua. Sui periodi lunghi Valnivo la muove con il divario di inflazione tra i due paesi, così la valuta di un paese con inflazione più alta perde lentamente terreno e quella di un paese con inflazione bassa ne guadagna.
Il tuo rendimento è le due componenti moltiplicate tra loro. Un fondo che guadagna il 6% in una valuta che perde il 2% rispetto alla tua ti ha dato all'incirca il 4%. Ecco perché due persone che detengono lo stesso identico fondo possono ottenere risultati davvero diversi: spendono denaro diverso.
La trappola: contare due volte lo stesso rischio
Le criptovalute sono il caso in cui è più facile sbagliare. Ai fini del modello, Valnivo tratta una posizione denominata in cripto come un'esposizione valutaria invece di darle un secondo termine di volatilità indipendente: possiedi 0.3 di una moneta, il suo prezzo rispetto al tuo denaro è trattato come un tasso di cambio, e tutto il suo movimento è messo sulla componente valutaria. È una scelta di modello fatta per mantenere coerente il calcolo, non un'affermazione su cosa sia una moneta o su come vada detenuta.
Se poi dai alla posizione anche una volatilità propria, hai conteggiato due volte lo stesso rischio e la dispersione dei risultati viene fuori troppo ampia. Valnivo forza a zero la volatilità di una posizione denominata in cripto proprio per questa ragione. Qualunque rendimento lasci su una posizione di questo tipo è letto come un rendimento pagato in unità, che è ciò che lo staking è davvero.
Perché un anno cattivo dovrebbe colpire tutto insieme
Simulare ogni posizione in modo indipendente abbellisce in silenzio il tuo portafoglio, perché le estrazioni sfavorevoli in un punto vengono compensate da quelle favorevoli in un altro e il ribasso si annulla nella media. I mercati reali non funzionano così. Valnivo estrae uno shock di mercato al mese, lo scala in base alla sensibilità di ogni classe di attività, e aggiunge una quantità minore di movimento specifica di ogni posizione. Un mese cattivo è un mese cattivo su tutta la linea, ed è proprio il motivo per cui si detiene un ventaglio di posizioni.
Cosa manca di proposito
- Nessuna imposta, da nessuna parte. Nessuna plusvalenza, nessuna ritenuta sui dividendi, nessun contenitore fiscalmente agevolato.
- Gli shock valutari sono estratti indipendentemente dagli shock di mercato. In un vero mese di fuga dal rischio non lo sono.
- La correlazione è un unico fattore di mercato con una sensibilità per classe di attività, non una matrice completa.
- Nessun modello specifico per gli immobili: un appartamento è una posizione con un rendimento e una volatilità come qualsiasi altra.
Come impostarlo nell'app
Nella schermata Denaro, dai a ogni conto e investimento il proprio paese e la propria valuta invece di convertirli a mano in una sola. Inserisci le cripto per quantità. Imposta la tua valuta principale una volta, in Impostazioni. La schermata Futuro riporta allora l'intervallo dei risultati e una ripartizione per paese all'orizzonte, così puoi vedere quanta parte del tuo futuro dipende da una valuta che non è quella con cui compri da mangiare.
Provalo con i tuoi numeri
Valnivo è uno strumento gratuito di pianificazione finanziaria che proietta le tue entrate, spese e risparmi su 10, 20 e 30 anni. Gestisce denaro detenuto in più paesi e valute, ed è privato per impostazione predefinita. Contiene un tasso di inflazione per ogni paese che usi e un tasso per ogni valuta, così il calcolo di questa pagina gira sui tuoi numeri invece che su un esempio, e mostra cosa cambia se risparmi di più, smetti prima o i prezzi salgono più in fretta. Nulla lascia il tuo dispositivo senza che tu prema un pulsante.